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警告!美联储开年决议进退两难 经济衰退已板上钉钉 黄金走势先涨为敬!

2019-01-31 16:54:22

周三(1月30日)现货黄金刷新2018年5月中旬以来新高于1314.13美元,涨幅近0.2%,投资者正等待美联储1月30日公布的利率决定。受到美国政府创纪录停摆的影响,美国消费者信心指数在1月份跌至一年半低点,消费者预期亮起经济衰退的黄色警示信号。鲍威尔进退两难,在头疼如何解释美联储可能很快就会开始放慢缩表速度,而不会让人觉得他在为即将到来的经济衰退做准备,或是向美国总统特朗普屈服。美联储开年决议恐放出大雷,黄金投资者需小心。

美联储决议前黄金先涨为敬!美国消费者信心下滑暗指经济衰退

因市场对中美贸易谈判持乐观态度,亚盘时段现货黄金刷新2018年5月中旬以来新高于1314.13美元,目前正逼近1315美元/盎司水平。因贸易局势缓解会降低美元的吸引力,因而推动黄金走强。

周二公布的美国12月商会消费者信心指数不及预期,加剧了市场对于美国经济前景的疑虑,令美元短线承压,现货黄金涨幅则一度扩大到0.65%,且隔夜创出了5月15日以来新高至1312.02美元/盎司。

市场人士指出,美国消费者信心指数大幅回落在一定程度上反映了美国政府停摆对于美国经济的损害,如果美国两党后期仍分歧明显,并造成政府的再次关停,那么可能会引起经济数据的进一步下滑。   亿万富翁投资者Jeffrey Gundlach表示,核心数据表明经济衰退即将来临。首席投资官Gundlach追踪信心指数,将其作为经济衰退的领先指标。在1月8日的网络直播中,他表示消费者预期亮起经济衰退的黄色警示信号。   周四美联储决议最大的焦点不是加不加息,或者未来加不加息,这个美联储头疼已久的难题才是关键。
美联储主席鲍威尔正面临一个问题:如何解释美联储可能很快就会开始放慢缩表速度,而不会让人觉得他在为即将到来的经济衰退做准备,或是向美国总统特朗普屈服。
不久之前,鲍威尔预计将在2019年晚些时候面临这种微妙的沟通考验,而不是在美联储将在今年首次政策会议结束后的新闻发布会上。

但是三件事 美国银行业超额准备金出乎意料不足且持续大幅下滑、来自投资人及白宫的公开施压、以及美联储自己认为需重新思索升息 迫使美联储承认缩表速度确实有可能比原先计划更慢。
市场预期本次美联储利率决议将按兵不动,因此鲍威尔的讲话将成为日内关注的焦点。

全球经济放缓提振黄金买需,黄金屡创新高
苹果两周前发布的下调财测,以及卡特彼勒和英伟达(Nvidia)的公告,都表明美国经济正在放缓。Invesco首席全球市场策略师Kristina Hooper表示,贸易摩擦将影响更多企业。
瑞银UBS Wealth Management美洲投资主题主管Laura Kane表示,由于投资者对一个漫长的经济周期感到担忧,市场波动性有所加剧,这导致市场对相关消息做出剧烈反应。
短时间而言对于全球经济下滑的担忧将会在股市有直接的反映,并进一步传导至金市,并体现为市场的避险买需回升。
而更大规模的资产负债表可能会导致市场借贷成本和美元汇率的全面放松,从而缓解新兴市场的压力。在未来美国经济下滑的情况下,这也可能影响美联储购买债券的意愿。
此前特朗普的推文也暴露了美联储面临的一个两难境地:尽管其2017年的计划将资产负债表政策与货币政策分离,但市场仍能看到两者之间很强的关系。如果美联储要坚持自己的立场,不让资产负债表成为应对经济起伏的第一反应工具,那么鲍威尔就需要保持这种分离状态。
我认为他们不会停止, isector LLC首席投资长Chuck Self说, 他们希望在不扰乱经济的情况下,尽可能缩表。
自2015年以来的九次加息后,美联储决策者们本周料保持利率不变。但投资者认为美联储的声明将偏向于鸽派,鲍威尔或将在其评论中发出同样的信号。

分析师指出,假如美联储本周发出明显的鸽派论调,美元可能会进一步承压,而这将推动金价继续上涨。
Orbex分析师James Harte撰文称,因美元在FOMC决议之前走软,金价维持在1298.29美元/盎司上方。这一水平已经从之前的阻力位转变为支撑位。
Harte指出,只要位于1298.29美元/盎司上方,焦点在于测试位于1325.96美元/盎司的进一步阻力位,而一旦突破这一水平,后市目标将瞄准多年高位1365.53美元/盎司。Harte并称,金价下行方面,任何抛售都可能在1243.90美元/盎司找到支撑。


图为黄金4小时走势图,价格受月初高点1298.63支撑后迅速反弹,目前测试斐波那契161.8%延展位1312.18.若价格继续上行,突破该阻力,则进一步阻力位见关键心理关口1320.00。若价格下行,下方支撑位为月初高点1298.63。